美国债市：国债涨跌互现 收益率曲线趋陡

　　美国国债周四收盘涨跌互现，收益率曲线显著趋陡，较长期国债收益率一度触及过去一个月的最高水平，短期国债收益率则下跌1-2个基点。5s30s收益率差一度达到2022年初以来最阔水平，但在7年期国债标售遭遇疲软需求后有所缩窄。期货大宗交易支撑了趋陡走势。

　　收益率曲线以基本持平的5-7年期美债为分界，前后呈相反走势，5s30s收益率差走阔约2个基点至62.5个基点，盘中高点为63.9个基点；2s10s收益率差走阔约4个基点至37个基点，达两个月高点。

　　美国10年期国债上涨2个基点至4.37%；10年期德债收益率跌2个基点，10年期英债收益率则上升5个基点。

　　美债收益率曲线趋陡反映出关于关税对经济增长、通胀及美国财政前景潜在影响的预期；核心欧洲国家债券收益率曲线的趋陡进一步强化了美债的趋陡势头。

　　美国财政部发行的440亿美元7年期国债中标收益率较招标截止时的发行前交易水平高0.6个基点；一级交易商获配比例为12.7%，为8月以来新高，间接投标人获配比例降至61.2%，直接投标人获配比例升至26.1%。

　　市场对第四季度GDP修正数据和失业救济申领数据的反应微弱。

　　截至纽约时间下午3：26，2年期国债收益率报3.996%，

　　5年期国债收益率报4.1012%，

　　10年期国债收益率报4.3712%，

　　30年期国债收益率报4.7298%，

　　5年和30年期国债收益率差报62.69个基点，

　　2年和10年期国债收益率差报37.31个基点。