来源：@华夏时报微博
华夏时报记者 王兆寰 北京报道
近期，（688318.SH）公告拟使用闲置自有资金不超过人民币17亿元进行对外投资，引发市场高度关注。
同时，公司三季报显示，经营活动产生的现金流量净额同比下滑40.75%。
公司现金流出现下滑，目前仍用大额资金进行对外投资，是否会加剧现金流压力，影响四季度业绩？此次17亿资金进行对外投资是否合规合法？
《华夏时报》记者向财富趋势发送书面采访函，公司回复表示，授权总经理对外投资额度17亿元符合相关规定，未达到需要公司股东会审议的标准。此次对外授权的额度是公司自有资金，非募集资金。同时，此次授权是2024年12月授权的对外投资额度14亿元到期后的重新授权，在上次14亿元的基础上加上今年9月份部分超募资金永久补充流动资金的2.8亿元以及部分投资收益。
财富趋势指出，公司不存在流动性风险，使用17亿资金进行对外投资，是为了提升资金使用效率。根据公告，对外投资的品种为固定收益类产品、非固定收益类产品、权益类资产等。公司将按照相关规定严格控制风险，严格遵守审慎投资原则，筛选投资对象，购买安全性高、信誉好的投资理财产品，风险可控。
开启对外投资
财富趋势是国内证券行情交易系统软件和证券信息服务的重要供应商，主要业务包括软件销售、维护服务和证券信息服务。
12月9日，公司发布公告，董事会审议通过《关于授权总经理对外投资额度的议案》。在确保资金安全、操作合法合规、保证日常经营不受影响的前提下，公司（包括下属的全资、控股子公司）拟使用闲置自有资金不超过人民币17亿元（包含本数）进行对外投资，使用期限为12个月，自董事会通过之日起12个月之内有效，在上述额度及期限内，资金可以滚动使用。
一时间，该消息引发市场高度关注，17亿确实是笔不小的数目。
根据《上市公司募集资金监管规则》要求，上市公司募集资金应当专款专用。上市公司使用募集资金原则上应当用于主营业务，有利于增强公司竞争能力和创新能力。除金融类企业外，募集资金不得用于持有财务性投资，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。
那么，17亿资金进行对外投资是否合规合法？该笔闲置资金由哪些资金构成，是否包含募集资金？
财富趋势相关负责人向《华夏时报》记者回复指出，公司授权总经理对外投资额度17亿元符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，未达到需要公司股东会审议的标准。此次对外授权的额度是公司自有资金，非募集资金。
根据2024年度报告，公司审计总资产超过38亿元，目前使用17亿元对外投资，没有超过经审计总资产的50%以上，未超过公司市值的50%。
根据公告，对外投资的品种为固定收益类产品、非固定收益类产品、权益类资产等。公司将按照相关规定严格控制风险，严格遵守审慎投资原则，筛选投资对象，购买安全性高、信誉好的投资理财产品，风险可控。
同时，根据2025年8月30日的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》，公司承诺在补充流动资金后的十二个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。
对于风险控制措施，该负责人进一步指出，公司设立资金管理委员会管理公司闲置资金，资金管理委员会由总经理、财务部负责人、合规风控部负责人等组成，建立健全投资理财的审批和执行程序，有效保障和规范投资理财行为。
对于非存款类大额投资，单笔投资金额达到2000万元以上的，在投资决议做出前通报审计委员会备查。投资的产品必须符合安全性高、流动性好的要求，并且应重点参考产品发行人的信誉情况，降低集中风险，控制结构性风险。原则上不考虑底层资产为债权的非标准化投资产品。
在投资理财期间，公司与相关金融机构保持密切联系，跟踪相关资金的运作情况，加强风险控制和监督，确保资金的安全性。如发现或判断有不利因素，将及时采取相应的措施，控制投资风险，保证资金安全。
营收大幅下滑
财富趋势2025年三季报显示，实现营业总收入1.98亿元，同比下降5.71%，归母净利润1.84亿元，同比增长27.91%。
公司营收下滑的原因是什么？为什么营收下滑，净利润会出现增长？
财富趋势相关负责人向《华夏时报》记者指出，三季报营收下滑主要原因是金融机构系统需求减少以及降低信息系统支出，对公司B端业务的营业收入造成影响。净利润增长主要是现金管理收益增加，然后是公司降本增效，有效控制了成本费用。
值得注意的是，在三季报中，经营活动产生的现金流量净额同比下滑40.75%。
现金流大幅下滑，目前仍用大额资金进行对外投资，是否会加剧现金流危机，影响四季度的业务和相关业绩？
对此，该负责人进一步回复指出，现金流下降一是市场利率下行，现金管理中银行存款减少以及银行存款收益下降导致已到期利息收入流入减少；二是为了推动业务增长，公司在人员、技术、营销等方面的现金支出提前发生并增加，但业务增长带来的收入回款存在滞后性，导致当期现金流入与流出不匹配。
2025年三季报显示，货币资金余额超过6.09亿元，资产负债率低至4.76%。所以公司不存在流动性风险。该负责人表示，在不影响公司主营业务正常开展，确保公司经营资金需求和资金安全的前提下，公司使用闲置自有资金进行投资理财，可以提高资金使用效率及资金收益，为公司股东谋取更多的投资回报。现金流的下滑，不会影响四季度的业务和相关业绩。
分析师吴一凡认为，公司整体经营稳健。从三季度单季来看，公司营业收入、归母净利润同比分别增加4.3%和76.9%，扣非归母净利润同比下降3.8%，受国密改造完成后B端客户需求回落等因素影响，公司业绩仍然承压，但是利润降幅有所收窄。同时，公司产品矩阵持续完善，深入AI研究革新应用。在市场热度大幅提升背景下，看好公司后续业绩受益于下游需求的回暖，以及积极拥抱AI技术在金融领域应用革新，丰富产品矩阵、实现市场份额的持续提升。
股价大幅下跌
8月底，该公司股价创出180.86元年内新高，随后股价出现下跌，截至12月17日，股价收于131.92元，较高点跌幅超过27%。
公司如何看待股价的下跌？是否是因为三季度业绩所致？
财富趋势相关负责人指出，公司股价受多种因素影响，二级市场上，8月底至今金融科技相关公司股价普遍下跌。公司目前生产经营秩序正常，各项业务有序推进，将持续深耕主业、提升经营质量，为股东创造长期价值，增强市场信心。
值得注意的是，近期，公司公告，收到黄山先生出具的《关于减持结果的告知函》，截至2025年10月24日，黄山先生在减持计划时间内未减持公司股份。
零减持是否说明公司股东看好公司未来发展？公司2026年的发展战略如何?
对此，财富趋势向《华夏时报》记者表示，黄山先生没有实施减持是基于自身原因等因素的决定。
2026年，公司将在积极稳固拓展公司B端业务市场的基础上，加大对债券等市场的产品开发、数据库建设和销售投入，加大证券信息服务业务的发展力度，扩宽业务边界，实现多方面突破。AI是公司未来的主要战略方向，公司会持续构建人工智能平台生态。
金融市场持续的深化改革和稳定发展为公司业务发展带来新契机，公司未来会把握更多市场机遇，全面加快产品研发进展，调整优化产品结构，丰富产品矩阵，提供更专业、高效、稳定、实用的软件系统和服务。
同时，公司将充分利用客户资源、研发优势、产品优势、品牌优势和数据资源等优势，不断扩大应用领域的覆盖面，围绕业务场景深挖用户需求，提升用户量和企业综合竞争实力。
责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶
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